حجم معاملات
حجم چيست؟
حجم عبارت است از تعداد سهام و يا قراردادهايي كه در يك دوره زماني معين ، معمولا يك‌روزه ، معامله مي‌شوند. هر چه حجم بالاتر باشد، سهام فعال‌تر خواهد بود. براي تعيين حركت حجم (رو به بالا و يا پايين) تحليل‌گران به ميله‌هاي حجم نگاه مي‌كنند، كه معمولا در قسمت پایینی هر نمودار قیمت يافت مي‌شوند. ميله‌هاي حجم ، نشان‌دهنده تعداد سهام معامله شده در هر بازه زماني است و با روشي مشابه قيمت، روند را نشان مي‌دهد.
چرا حجم مهم است؟
حجم يكي از جنبه‌های مهم تحليل فني است، چون براي تاييد روندها و الگوهاي نموداري به كار مي‌رود. يك حركت قيمت به سمت بالا و يا پايين با حجم نسبتا بالا، در مقايسه با يك حركت مشابه با حجم اندك، به عنوان يك حركت قوي‌تر و مرتبط‌تر ديده مي‌شود. بنابراين، اگر شما به يك حركت قيمت بزرگ نگاه مي‌كنيد، شما بايد حجم آن‌را نيز بررسي كنيد و ببينيد كه آيا حجم آن نيز نتيجه‌گيري‌هاي شما را تاييد مي‌كند يا خير.
به عنوان مثال ، فرض كنيد يك سهام پس از آنكه در يك روند رو به پايين بلندمدت قرار داشته ، در يك روزتجاري 5% افزايش قيمت داشته باشد . آيا اين مي‌تواند نشانه يك واژگوني روند باشد؟ اينجاست كه بررسي حجم به تجار كمك مي‌كند. اگر حجم در مقايسه با ميانگين حجم روزانه بالاتر باشد، مي‌تواند نشانه‌اي از يك واژگوني روند باشد. از سوي ديگر، اگر حجم پايين‌تر از ميانگين حجم روزانه باشد، اعتقاد راسخي مبني بر احتمال يك واژگوني روند واقعي ، وجود ندارد.
حجم بايد با روند حركت كند. اگر قيمت‌ها در يك روند رو به بالا حركت كنند، حجم نيز بايد افزايش يابد (و بالعكس).
اگر رابطه قبلي بين حجم و قيمت رو به زوال رفت ، معمولا نشانه ضعف در روند است. براي مثال ، اگر سهام يك روند رو به بالا داشته باشد، اما در روزهاي تجاري مثبت حجم پاييني مشاهده شود، نشانه اين است كه روند در حال تضعيف است و به زودي به پايان مي‌رسد.
وقتي كه حجم داستانی متفاوت از قیمت را بیان می‌کند ، یک حالت واگرايي (divergence) پديد مي‌آيد كه به تناقض بين دو شاخصه گفته مي‌شود. ساده‌ترين مثال واگرايي ، يك روند رو به بالا با حجم در حال كاهش است.
حجم معاملات و الگوهاي نموداري
استفاده ديگر حجم معاملات ، تاييد يا تثبيت كردن الگوهاي نموداري است. الگوهايي مانند سر و شانه، مثلث ، پرچم و ديگر الگوهاي قيمت را مي‌توان با استفاده از حجم معاملات ، تاييد و تثبيت نمود. در الگوهاي نموداري چندين نقطه اساسي وجود دارند كه نقش كليدي در انتقال برخي مطالب به خواننده نمودار دارند.
اساسا اگر حجم معادلات براي تاييد نقاط اساسي و محوري الگوي نموداري مورد نظر وجود نداشته باشد،كيفيت علائم تشكيل شده به‌وسيله اين الگوها پايين مي‌آيد و تضعيف مي‌گردد.
حجم معاملات مقدم بر قيمت سهام است
يك ايده مهم ديگر در تحليل فني اين است كه حجم معاملات بر قيمت سهام، حق تقدم دارد. حجم معاملات به دقت توسط متخصصين و نمودارخوان ها (چارتیست ها – Chartists) بررسي مي‌شود تا ايده‌هايي براي پيش‌بيني روند تغييرات پيش رو، شكل گيرد. اگر در يك روند قيمت رو به رشد ، حجم معاملات كاهش يابد ، نشان مي‌دهد كه اين روند صعودي قيمت در حال توقف است. حالا كه ما به درك بهتري از برخي فاكتورهاي مهم در تحليل فني دست يافته‌ايم ، مي‌توانيم به مبحث نمودارها بپردازيم كه به ما در شناسايي فرصت‌هاي تجاري در حين تغييرات قيمت‌ها كمك مي‌كند.