ETF بیت‌کوین چیست؟ چه تاثیری بر بازار ارزهای دیجیتال دارد؟
آیا در سال 2019 شاهد بازار بهتر در ارزهای دیجیتال خواهیم بود؟
سال 2018 سال فاجعه‌باری برای “Hodlers” بود ولی به نظر می‌رسد با توجه به رویدادهای جالبی که حول محور کریپتوکارنسی‌ها در سال 2019 وجود دارد، سال بهتری پیش‌رو خواهیم داشت.
این رویدادها می‌تواند بازار را دگرگون کند و به احتمال قوی، چشم‌انداز آنرا به طول کامل تغییر دهد.
احتمالا قبل درباره ETF بیت‌کوین شنیده‌اید. اولین درخواست ETF بیت‌کوین (Winklevoss Bitcoin Trust) در تاریخ 1 جولای 2013 ثبت شده است.
از آن زمان، شرکت‌های دیگری در تلاش بودند تا با جلب موافقت کمیسیون بورس و اورق بهادار آمریکا (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، این ابزار مالی شناخته‌شده را برای بیت‌کوین نیز ایجاد کنند.
- اما ETF چیست و چرا سروصدای زیادی به پا کرده است؟
- آیا بیت‌کوین واقعا به ETF نیاز دارد؟
- چه شرکت‌هایی درتلاش برای راه‌اندازی ETF بیت‌کوین هستند؟
ETF چیست؟
قبلا مطلبی تحت عنوان “صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس” به معرفی ETF در بورس پرداختیم.
ETF یا صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله، یک اوراق بهادار نقدشونده است که می‌توان آنرا با قیمتی معقولانه و به سرعت، تبدیل به پول نقد کرد. ETF ها اغلب شامل یک شاخص از سهام، کالا، اوراق قرضه یا سبدی از دارایی هستند.
برخی ویژگی‌های ETF ها مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری است، ولی تفاوت اصلی این دو را می‌توان قابل معامله بودن ETF در بورس دانست، در حالیکهصندوق‌های سرمایه‌گذاری چنین قابلیتی ندارند.
به دلیل قابل معامله بودن ETF ها، قیمت آنها در طول روزهای معاملاتی براساس عرضه و تقاضا بالا و پایین می‌شود.
ETF های بزرگ معمولا حجم معاملات روزانه بالاتر و کارمزد کمتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند و همین موضوع باعث شده به گزینه‌های جذابی برای سرمایه‌گذاری تبدیل شوند.
از مزیت‌های ETF می‌تواند به کارمزد و مالیات پایین‌تر، هزینه‌های کمتر، انعطاف‌پذیری خرید و فروش و شفافیت اشاره کرد.
این‌ها ویژگی‌هایی هستند که باعث می‌شود حجم پول بیشتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سمت آنها روانه شود. علاوه بر سرمایه‌گذاران خرد، موسسات و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز به ETF ها علاقه‌مند هستند.
آیا بیت‌کوین نیاز به ETF دارد؟
نمی‌توان با قاطعیت گفت که بیت‌کوین نیاز به ETF دارد. در واقع، بیت‌کوین اساسا برای این تشکیل شده تا بازار سنتی مالی را دگرگون کند، نه اینکه با یکی از ابزارهای آن ترکیب شود.
ETF صرفا یک راهکار خوب و شناخته‌شده برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و شرکت‌هاست.
اخیرا یک نظرسنجی توسط شرکت مدیریت دارایی Bitwise (به انگلیسی Bitwise Asset Management corporation) انجام شده و نتیجه زیر بدست آمده است:
با نظرسنجی انجام گرفته از 150 مشاور سرمایه‌گذاری، 58 درصد از آنها اظهار کردند که ETF، روش ترجیحی آنها برای سرمایه‌گذاری است.
وقتی از آنها سوال شد چه چیزی باعث می‌شود کریپتوکارنسی‌ها را در پرتفوی مشتریان وارد کنند، 54 درصد از آنها “قانون‌گذاری بهتر” و 35 درصد نیز “راه‌اندازی یک ETF” را عنوان کردند.
این موضوع درمورد بسیاری از گروه‌های سرمایه‌گذاری خانوادگی (family offices) و موسسات نیز صحت دارد.
یک ETF افراد را قادر می‌سازد به سادگی و از طریق حساب خود، اقدام به خرید و فروش بیت‌کوین کنند و نیاز نباشد با مشکلات فراوان، در صرافی‌ها یا پلتفرم‌های معاملاتی حساب داشته باشند.
به دلیل همین ساده‌سازی فرایند سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین است که بسیاری معتقدند ایجاد ETF های بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال می‌تواند این بازار را دست‌خوش رشد و تغییرات بزرگی کند.
ETF بیت‌کوین علاوه بر تسهیل سرمایه‌گذاری و مشارکت افراد در بازار ارزهای دیجیتال، مدیریت و حفاظت از سرمایه‌گذاری را نیز ارائه می‌دهد.
این ویژگی باعث می‌شود این ابزار مالی برای افرادی که تمایلی به محافظت از کلید خصوصی خود ندارند بسیار جذاب باشد.
چه شرکت‌های در حال کار روی ETF بیت‌کوین هستند؟
Bakkt
شرکت Intercontinental Exchange (به اختصار ICE) که مالک بورس نیویورک (NYSE) است، برنامه دارد یک پلتفرم دارایی‌های دیجیتال و ابزار آتی بیت‌کوین با نام Bakkt را راه‌اندازی کند.
این شرکت با اهرم‌سازی همکاری‌های خود با مایکروسافت و استارباکس، در نظر دارد برای مصرف‌کنندگان و موسسات، قابلیت معامله، نگهداری و خرج کردن ارزهای دیجیتال را فراهم آورد.
آنها به تازگی تامین سرمایه بالغ بر 182.5 میلیون دلار از چندین شرکت قابل اعتماد و مشهور انجام داده‌اند. این موضوع، نشانگر سطح اعتماد و قابلیت آنها در ارائه ابزارها و محصولات قابل اطمینان و بزرگ است.
VanEck-SolidX
بعد از رد شدن 9 درخواست ETF توسط SEC، این درخواست نیز تا تاریخ 27 فوریه 2019 به تعویق افتاده است.
در آن تاریخ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار، نظر نهایی خود در مورد رد یا پذیرش این ETF را اعلام خواهد کرد.
درخواست VanEck-SolidX، از این جهت با سایرین تفاوت دارد که ارزش آن (به جای بازار آتی) بر قیمت بیت‌کوین وابسته است.
Nasdaq-VanEck
نزدک، دومین بورس بزرگ دنیا با مشارکت شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری VanEck قصد دارد ابزارهای مالی جدید مرتبط با کریپتوکارنسی‌ها را به بازار معرفی کند.
نزدک، با اهرم‌سازی تکنولوژی و تجربه خود قصد دارد سیستم نظارت و مراقبت خود با نام “SMARTS” را بکار گیرد. این سیستم، یک نرم‌افزار طراحی شده برای تشخیص فعالیت‌های مشکوک در بازار و شناسایی حقه‌بازان است.
انتظار می‌رود نتایج بیشتری از این تصمیم در سال 2019 منتشر شود.
Bitwise
تازه‌ترین درخواست برای راه‌اندازی ETF توسط استارت‌آپ مدیریت دارایی Bitwise ارائه شده است.
آنها اظهار کرده‌اند این درخواست، نگرانی‌های قانونی که درخواست‌های قبلی داشته را پوشش داده است.
تیم این استارت‌آپ، تجربه زیادی در زمینه ETF ها دارا هستند.
آیا به راه‌اندازی ETF بیت‌کوین نزدیک هستیم؟
در اوایل سال 2019، بسیاری از افراد نسبت به پذیرش و راه‌اندازی ETF بیت‌کوین خوش‌بین بودند ولی با به تاخیر افتادن درخواست‌ها، باید مدت زمان بیشتری انتظار کشید.
با تعطیلی دولت آمریکا، احتمال هرگونه پیشرفت در قانون‌گذاری و تحلیل درخواست‌ها فعلا از بین رفته است.
در نتیجه این موانع، حتی اصلی‌ترین درخواست ETF تا اطلاع بعدی لغو شده است.
آیا سال 2019، قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال انجام می‌شود و شاهد حضور موسسات سرمایه‌گذاری خواهیم بود؟
لیست شدن ETF بیت‌کوین در بورس، یک نقطه عطف برای بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود.
اما حتی اگر تمام درخواست‌ها رد شد، شرکت‌ها تسلیم نخواهند شد و با بازبینی پیشنهادات، مجددا آنها را ارسال خواهند کرد. بسیاری از افراد معتقدند ETF ها در نهایت تایید می‌شوند و فقط زمان مطرح است.
مهم است که بدانید این موضوع فقط اولین گام برای ورود سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و موسسات خواهد بود، زیرا آنها برای تحقیق و بررسی بازار، نیاز به زمان خواهند داشت.
وقتی قوانین مشخص شد، شاهد ابزارهای مالی بیشتری از سمت شرکت‌های معتبر خواهیم بود که پول بیشتری را وارد بازار ارزهای دیجیتال خواهد کرد.