نگاهی به مفهوم ریسک مساعد و نامساعد
ریسک در لغت به معنای خطر کردن و خطرپذیری است و در اصطلاح مالی، نوسانات بازدهی مورد انتظار است. مثلا می‌گوییم ریسک سهام از ریسک سپرده بانکی یا اوراق مشارکت دولتی بسیار بالاتر است؛ زیرا سپرده بانکی و اوراق مشارکت دولتی در یک شرایط عادی بازدهی مشخص حدود ۱۸درصد دارند، ولی سهام در یک دوره مالی بازدهی خیلی بیشتر از ۱۸درصد و در دوره مالی دیگر می‌تواند بازدهی کمتری از آن داشته باشد.
ریسک انحراف پیش‌بینی است که می‌تواند مثبت یا منفی باشد که انحراف مثبت ریسک مساعد و انحراف منفی ریسک نامساعد تعریف می‌شود.
مثلا تغییرات تعرفه واردات خودرو خارجی برای اقتصاد شرکت‌های خودروساز داخلی یک ریسک محسوب می‌شود.
| افزایش تعرفه | ریسک مساعد | |
| کاهش تعرفه | ریسک نامساعد |
معمولاً ریسک و بازده رابطه مستقیم دارند:
| پذیرش ریسک بالاتر | انتظار بازدهی بالاتر | |
| عدم پذیرش ریسک بالاتر | عدم انتظار بازدهی بالاتر |
بازده پاداش ریسک است؛ اگر بازدهی بالایی می‌خواهیم باید تحمل ریسک بیشتر را داشته باشیم:
| ریسک سپرده و اوراق مشارکت، پایین‌تراست | بازدهی کمتر(20 تا 22 درصد سالانه) | |
| ریسک و نوسان بازار سهام، بالاتر است | بازدهی بالاتر(بیش از 100 درصد در برخی سال‌ها |